Dat schrijft de Bank for International Settlements (BIS), de 'bank der centrale banken' in Basel, in het vandaag verschenen kwartaalbericht. Door het negatieve sentiment was de opleving van de financiële markten na het reddingsplan in mei van euro 750 mrd voor zwakke Europese lidstaten volgens de BIS maar van korte duur.

'Beleggers betwijfelen sinds een aantal weken de kracht van het economische herstel', aldus BIS-econoom Stephen Cecchetti. 'De vrees bestaat dat door de sterke toename van de schulden van tal van overheden het financiële systeem weer wordt getest en het herstel wordt doorkruist.'

Banken zeer afhankelijk van staatsschulden

Cecchetti doelt daarbij op de sterke toename van de geëiste rente op staatsobligaties van onder meer Griekenland, Spanje en Portugal. Tegelijk zijn ook obligaties die door banken worden uitgegeven sinds enkele weken uit de gratie. Daardoor moeten banken veel meer rente betalen als ze nieuwe schulden willen aangaan.

Uit het BIS-rapport blijkt dat Europese banken sterk afhankelijk zijn van de toekomst van getroffen landen Griekenland, Spanje, Portugal en Ierland. Van alle buitenlandse schuld die overheden en bedrijven uit deze landen hebben uitstaan, is 62% in handen van Europese banken. Daarbij gaat het om euro 1240 mrd aan schuld, waarvan het grootste deel zit bij Franse en Duitse banken.

Zo bezitten Franse banken voor euro 204 mrd aan Spaans schuldpapier, Duitse banken voor euro 167 mrd. Nederlandse banken hebben voor euro 143 mrd in de vier getroffen eurolanden uitstaan, waarvan euro 100 mrd aan Spanje.

Moody's positiever over banken

Kredietbeoordelaar Moody's kwam vrijdag met de geruststellende mededeling dat het bankwezen in de Europese Unie geen kapitaalinjectie nodig heeft om de verliezen te absorberen op Griekse, Spaanse, Portugese en Ierse leningen. Moody's zegt geen noodzaak te zien om de kredietbeoordelingen te herzien van banken die actief zijn in die landen.

Uit een onderzoek van de kredietbeoordelaar onder ruim dertig niet nader genoemde banken in tien landen blijkt dat de waarde van staatsleningen weliswaar onder druk staat, maar dat de waarde van private leningen juist meevalt. 'Kijkend naar onze stresstest, geloven wij dat banken eventuele verliezen kunnen absorberen', aldus Moody's.