Tot nog toe wilden de banken niet meer dan 50% afschrijven op hun Griekse vorderingen. In de nacht van maandag op dinsdag hebben ze uiteindelijk geaccepteerd dat de staatsobligaties 53,5% minder waard zullen worden, zo maakte eurogroepvoorzitter Jean-Claude Juncker dinsdagmorgen vroeg bekend.

Daarnaast zullen de banken minder rente krijgen op de nieuwe staatsobligaties die ze krijgen in deze schuldsaneringsoperatie. Daardoor komt het verlies op de netto contante waarde van deze beleggingen uit op 75%. Eerder wilden de banken niet meer dan een verlies van 70% nemen.

Urenlang beraad

De ministers van financiën van de eurolanden hebben ruim dertien uur overlegd over de redding van Griekenland. Tegelijkertijd vonden onderhandelingen met de banken plaats.

Er waren vier onderhandelingsrondes met de banken voor nodig om tot een akkoord te komen. Naar verluidt hebben de Nederlandse en Duitse ministers Jan Kees de Jager en Wolfgang Schäuble de banken met een zogeheten default gedreigd, een onvrijwillige schuldsanering.

Derde pakket

Uit de uitgelekte analyse van de houdbaarheid van de Griekse schuld bleek dat er na de tweede lening van € 130 mrd na 2015 nog een derde pakket van mogelijk € 50 mrd nodig zou zijn.

Volgens Brusselse bronnen heeft IMF-directeur Christine Lagarde gezegd dat de noodzaak voor nóg een pakket zeer onzeker is. De meer dan twaalf uur durende onderhandelingen waren er vooral op gericht de schuld naar een houdbaar niveau terug te dringen en de omvang van het leningenpakket tot € 130 mrd beperkt te houden.

De Griekse schuld komt door de nieuwe deal in 2020 uit op 120,5% van het bbp. Daarmee is bijna de 120% gehaald die de regeringsleiders eind oktober hadden afgesproken.

Centrale banken

Nationale centrale banken leveren ook een bijdrage. Zij hebben Griekse staatsobligaties in bezit en zijn bereid om de winsten daarop in het reddingspakket te steken. De schuldquote zou daarmee ongeveer 1,8 procentpunt verbeteren.

De Europese Centrale Bank is bereid haar winsten op Griekse staatsobligaties door te sluizen. De eurolanden geven deze winst door in de vorm van een lagere rente op de al lopende lening aan de Grieken. Dit leidt tot een verbetering van de schuldquote met 2,8 procentpunt.

Controle

Griekenland moet accepteren dat de tranches van de nieuwe lening op een geblokkeerde rekening (escrow account) worden gestort. De Griekse regering moet dat geld primair gebruiken voor aflossing van schulden en rentebetalingen. Zonder toestemming kan Athene niet bij dat geld komen.

Ook wordt de controle van de uitvoering van bezuinigingen en hervormingen fors verscherpt. Nu is er elke drie maanden een inspectie van IMF, ECB en Europese Commissie in Griekenland.