Dat melden bronnen die nauw betrokken waren bij de nachtelijke onderhandelingen in Brussel gisteren.

Het grootste deel van dit bedrag wordt beschikbaar gesteld door de ECB, namelijk een kleine € 12 mrd. Nationale banken dragen iets minder dan € 4 mrd bij.

Onder het nieuwe akkoord lenen de lidstaten en het Internationaal Monetair Fonds (IMF) Griekenland € 130 mrd. Banken dragen € 107 mrd bij door genoegen te nemen met een afslag op de oorspronkelijke waarde, een langere looptijd en een lagere rente. Nationale parlementen moeten het akkoord nog goedkeuren.

Boekwinst

Beide bijdragen kunnen worden getypeerd als verwachte boekwinsten op hun portefeuille Grieks staatspapier.

De ECB heeft sinds 2010 voor iets minder dan € 40 mrd Griekse staatsleningen opgekocht. De hoeder van de euro heeft Grieks papier gekocht tegen een koers van circa 70% van de nominale waarde. Maar omdat verwacht wordt dat Athene het volle pond terugbetaalt, plus de oorspronkelijke relatief hoge couponrente, kan de ECB in potentie winst maken op zijn Griekse bezit.

De controversiële opkoopactie door de bank uit Frankfurt was bedoeld om Athene verlichting te geven op de exploderende rente-opslag die financiële markten eisen. Sinds 2009 verloren beleggers in rap tempo hun vertrouwen dat Griekenland in staat is om aan zijn betalingsverplichting te voldoen.

In het akkoord dat de Europese ministers van Financiën maandag sloten, nemen private schuldeisers vrijwillig genoegen met een omruil van leningen in nieuwe leningen tegen gunstigere voorwaarden voor Griekenland. Zoals gezegd doet de ECB doet niet mee met een dergelijke herstructurering van zijn obligatiebezit.

Rente-opslag

Als alles goed gaat, krijgt de ECB tot het jaar 2020 de volle hoofdsom terug plus een hogere rente dan waar banken nu genoegen mee nemen. De ‘winst’ die de Europese Centrale Bank zo de komende jaren maakt, sluist hij terug als afdracht aan de nationale centrale banken, waaronder De Nederlandsche Bank.

Afgesproken is dat DNB tot 2020 deze ‘boekwinst’ jaarlijks doorsluist naar de Nederlandse schatkist. Uit deze boekwinst financiert minister De Jager de lagere rente-opslag die hij de Grieken gisteren heeft beloofd op de € 4,7 mrd bilaterale lening die Nederland al in 2010 toezegde aan Griekenland. Toen bedong de bewindsman een opslag van 300 basispunten. Maandag spraken de Europese ministers van Financiën af dat Griekenland voortaan 150 basispunten opslag moet betalen voor deze noodsteun.

In het eerste reddingspakket van 2010 ontving Griekenland € 110 mrd aan leningen van de Europese lidstaten.