17.50 uur | AEX wint 1,4%, Unilever grootste stijger

In Amsterdam sloot de AEX zojuist met een winst van 1,4% op 762,64 punten.

Tech deed het goed. BE Semiconductor Industries stijgt nadat ING het aandeel op kopen heeft gezet. Het advies was eerst houden. Het koersdoel bleef onveranderd op €85,00.

Branchegenoot ASML Holding stijgt ook. Hier verhoogde Morgan Stanley het koersdoel van €700,00 naar €770,00. Het advies blijft kopen.

In het kielzog van de bovengenoemde bedrijven stijgt ASM International ook.

Adyen steeg ook. Het betaalbedrijf kreeg harde klappen na de kwartaalcijfers, maar sinds de daling toen is de koers weer wat opgekrabbeld. Deutsche Bank en Morgan Stanley herhaalden maandag het koopadvies voor het bedrijf.

DSM wint terrein nadat Degroof Petercam het advies voor het aandeel heeft verhoogd van houden naar kopen. Het koersdoel werd echter verlaagd, van €180,00 naar €150,00.

Grootste stijger was Unilever.

Bij de middelgrote fondsen is laadpalenbedrijf Alfen de grootste stijger Het bedrijf komt woensdag met cijfers. Flow Traders is hier de grote daler.

16.30 uur | Inflatie pas in 2025 op 2,1%

Pas in 2025 zal de gemiddelde inflatie in de eurozone net boven de doelstelling van 2% pieken. Volgens een enquête van persbureau Bloomberg, die maandag werd gepubliceerd, zal de gemiddelde inflatie in dat jaar 2,1% bedragen, zo zeggen de gepeilde economen. Ook de kerninflatie, de geldontwaarding zonder de volatiele energie- en voedselprijzen zal dan 2,1% bedragen.

De Europese Centrale Bank komt volgende maand met de nieuwe inflatieprognoses. Naar verwachting zullen die naar beneden worden bijgesteld, vanwege de sterk gedaalde gasprijzen door de zachte winter. In december, bij het verschijnen van de laatste prognoses dacht de ECB nog dat de kerninflatie in 2025 op 2,4% zou uitkomen.

De door Bloomberg gepeilde economen verwachten dat de economie in de eurozone in 2023 met 0,4% zal groeien en 1,2% in 2024. Dat is minder dan de Europese Commissie verwacht. In de maandag vrijgegeven winterprognoses van de commissie wordt dit jaar een groei van 0,9% verwacht en volgend jaar zou de economie dan met 1,5% groeien.

De markt verwacht dat de ECB, zoals de centrale bank dat zelf twee weken geleden al aankondigde, in maart de rente zal optrekken met 50 basispunten om vervolgens in mei een laatste verhoging van 25 basispunten door te voeren, zodat de depositorente van de bank dan 3,25% zal bedragen. Daarna zal de rente tot het eind van het jaar op dat niveau blijven om de inflatie op een houdbaar pad richting de doelstelling te laten dalen.

16.05 uur | AEX +1,1%

Anderhalf uur voor de slotveiling staat de AEX op een winst van 1,1%. Tech ligt er goed bij, maar de grootste stijger is Unilever. Andere defensieve fondsen doen het ook goed. Maar heel weinig aandelen staan in de min.

15.35 uur | Wall Street opent licht hoger

Wall Street is licht hoger geopend. De belangrijkste indices winnen zo'n 0,2%.

Caterpillar opende lager nadat de bouw- en mijnbouwproducent een adviesverlaging om de oren kreeg van Baird naar houden en het koersdoel werd verlaagd van $290 naar $230. De cyclische piek is achter de rug, denkt de analist.

Facebook-moeder Meta wint nadat via de Financial Times bekend werd dat de budgetten voor diverse teams worden herzien en een nieuwe ronde aan ontslagen wordt voorbereid.

Coca Cola wint licht. Het drankenconcern komt dinsdag met de cijfers over het vierde kwartaal.

XPO Logistiscs blijft aardig liggen na een downgrade van Morgan Stanley naar neutraal. De cijfers over het vierde kwartaal vielen zo tegen dat de bank even wil aanzien. Vrijdag daalde het aandeel al met bijna 7%.

Vallon Pharmaceuticals verdubbelde maandag bij opening in waarde, nadat het aandeel vrijdag al met 72% was gestegen, na een melding over een voorgenomen fusie met GRI.

Cloudbeheerder Monday steeg flink na de vierdekwartaalcijfers waaruit bleek dat de groei intact bleef.

14.50 uur | AEX +0,9%

De AEX stijgt inmiddels verder naar een winst van 0,9%.

Adyen is de grootste stijger. Het betaalbedrijf kreeg harde klappen na de kwartaalcijfers, maar sinds de daling toen is de koers weer wat opgekrabbeld. Deutsche Bank en Morgan Stanley herhaalden maandag het koopadvies voor het bedrijf.

BE Semiconductor Industries stijgt nadat ING het aandeel op kopen heeft gezet. Het advies was eerst houden. Het koersdoel bleef onveranderd op €85,00.

Branchegenoot ASML Holding stijgt ook. Hier verhoogde Morgan Stanley het koersdoel van €700,00 naar €770,00. Het advies blijft kopen.

In het kielzog van de bovengenoemde bedrijven stijgt ASM International ook.

DSM wint terrein nadat Degroof Petercam het advies voor het aandeel heeft verhoogd van houden naar kopen. Het koersdoel werd echter verlaagd, van €180,00 naar €150,00.

Grootste daler onder de hoofdfondsen is Philips.

Bij de middelgrote fondsen is laadpalenbedrijf Alfen de grootste stijger Het bedrijf komt woendag met cijfers. Flow Traders is hier de grote daler.

14.30 uur | Amerikaanse futures in de plus

Amerikaanse indices gaan maandag naar alle waarschijnlijkheid hoger openen. Een uur voor de start van de handel staan de belangrijkste indices in de plus. Beleggers kijken uit naar het Amerikaanse inflatiecijfer over januari van dinsdag, dat zijn invloed zal hebben op de het rentepad dat de Fed uiteindelijk zal volgen om de hoge inflatie te bestrijden.

13.45 uur | Weinig reuring op de obligatiemarkten

Per saldo gebeurt er weinig op de obligatiemarkten in de eurozone. De prognoses van de Europese Commissie maken weinig indruk. Bij de tienjarige leningen zijn alle rentes in de eurozone vlak. Het renteverschil tussen Duitsland en Italië, de thermometer van de gezondheid van de eurozone, blijft op 184 basispunten, wat niet duidt op stress.

13.00 uur | Blik op Europa

Elders in Europa boeken de aandelenindices voornamelijk winsten, behalve in Scandinavië. Zo gaat in Zweden vastgoedbedrijf Castellum onderuit na een forse daling van de winst in het vierde kwartaal. Het bedrijf heeft veel last van de inflatie. Tijdens de cijferpresentatie werd ook een claimemissie aangekondigd voor het tweede kwartaal van het jaar. Het trekt de vastgoedsector in de rest van Europa gedeeltelijk mee omlaag.

Defensieaandelen doen het goed, sinds India aankondigde de export van defensiemateriaal binnen twee jaar te verdrievoudigen. Thales en Airbus boeken een mooie winst in Parijs, in Frankfurt zit Rheinmetall in de lift.

Ook de luxegoederensector ligt er goed bij, zo wint L’Oréal in Parijs behoorlijk.

Opvallend is de stijging van de Griekse beurs. Die wint nadat de Europese Commissie de groei van de Griekse economie in 2022 op 5,5% had gezet, meer dan de 3,5% die de rekenaars in Brussel een halfjaar geleden nog verwachtte. Voor dit jaar is de verwachting ook verhoogd.

12.00 uur | Lunchupdate: AEX +0,6%

Tegen de lunch staat de AEX 0,6% hoger. Er is geen bedrijfsnieuws uit Amsterdam, dus we moeten het doen met het sentiment. Dat zal deze week in belangrijke mate bepaald worden door het Amerikaanse inflatiecijfer over januari dat morgen bekend wordt gemaakt.

Tech doet het goed, in Amsterdam zijn dat, naast de chipsector, Prosus en Adyen. Philips is de grootste daler en de financials hebben ook niet hun beste dag.

11.00 uur | EU stelt economische vooruitzichten bij

De winterprognoses van de Europese Commissie zijn binnen. Volgens de Commissie zullen zowel de EU als geheel als de eurozone een recessie weten te vermijden. De groeiprognoses voor 2023 zijn fors verhoogd. De eurozone zal dit jaar met 0,9% groeien, ten opzichte van de 0,3% die in de herfst nog was voorzien. De inflatieverwachtingen zijn iets lager. Dit jaar zal de geldontwaarding 5,6% bedragen, in de herfst werd nog 6,1% verwacht.

10.40 uur | AEX +0,5%

Na iets meer dan een uur handel kruipt de AEX omhoog. Het is niet alleen een drukke cijferweek, ook komt morgen het Amerikaanse inflatiecijfer, wat voor veel reuring kan zorgen. Alles onder de 6,2% over januari zal niet slecht voor aandelen zijn.

In Amsterdam overheerst in elk geval optimisme. Rentegevoelige aandelen doen het goed, maar ook defensieve fondsen liggen er goed bij. Besi is de grootste stijger, Philips de grootste daler.

09.07 uur | Weinig spektakel bij start drukke handelsweek

08.32 uur | Zes sectoren boekten winst, de afgelopen week

Het waren de oliebedrijven die de voorbije week de grootste winst boekten, aangevoerd door het Britse BP en het Noorse Equinor. Beide bedrijven kwamen met hun jaarresultaten. Bij Equinor steeg de omzet met bijna 88%, de winst explodeerde met 275% dankzij de energiecrisis. Bij BP steeg de omzet met 51%, maar door een afboeking van $2,5 mrd op het Russische belang in Rosneft resteerde onder de streep een verlies.

De automobielsector deed het deze week met een stijging van 1,1% (in euro's) rustig aan, maar sinds 1 januari gaat deze industrietak met 20% winst fier aan kop. Bijna alle bedrijven boeken een tweecijferige koerswinst, alleen Toyota en Ford boekten minder winst. Toyota publiceerde vorige week de resultaten over de eerste negen maanden van het gebroken boekjaar. De omzet steeg weliswaar met 18%, maar aan de kostenkant ging het niet goed. Het bedrijfsresultaat daalde met 17,1%.

08.30 uur | Minder faillissementen en minder gasverbruik

Het aantal faillissementen is in januari met 13% gedaald ten opzichte van de maand ervoor, zo blijkt uit maandag gepubliceerde cijfers van het Centraal Bureau voor de Statistiek (CBS). Daaruit bleek dat grote industriële bedrijven in 2022 een kwart minder aardgas gebruikten dan een jaar eerder het geval was.

Maar eerst de faillissementscijfers. 228 bedrijven moesten vorige maand hun deuren sluiten, terwijl dat in december vorig jaar nog voor 263 ondernemingen gold. Het gaat hierbij om voor zittingsdagen gecorrigeerde cijfers.

In de handelssector moesten de meeste bedrijven hun deuren sluiten; namelijk 48, net zoveel als in december. De handel behoort dan ook tot de bedrijfstakken met de meeste bedrijven. Relatief gezien vielen de meeste faillissementen in de sector vervoer en opslag.

Sinds medio 2020 bleef het aantal faillissementen op maandelijkse basis steeds verder af om vervolgens steeds verder af te nemen, vooral door de coronasteun van het kabinet. Sinds augustus 2022 steeg het aantal bedrijfssluitingen vier maanden op rij, maar dat is in januari dus een halt toegeroepen.

08.00 uur | IJkpunten voor beleggers

07.30 uur | Oprichter VBA en Optimix overleden

Ruurt Hazewinkel, oprichter van vermogensbeheerder Optimix, is op 2 februari op 92-jarige leeftijd overleden. Hazewinkel is vooral bekend geworden als 'de voorspeller van de beurscrash van 1987'. Enkele maanden voordat die plaatsvond, gaf hij een interview aan De Telegraaf waarin hij meldde pessimistisch gestemd te zijn over de beurs. Hij had zijn cliënten daarom aangeraden hun aandelenposities (grotendeels) te verkopen.

Hazewinkel was een zogenoemde technisch analist, een beursvorser die aan de hand van historische cijfers toekomstige beursbewegingen probeert te voorspellen. Hij publiceerde in 2011, op 81-leeftijd, zijn magnum opus: Turning Points. Het is een boek vol krantenartikelen en koersgrafieken.

Een van zijn belangrijkste maatstaven bij het voorspellen van koersbewegingen was het voortschrijdende gemiddelde over de afgelopen tweehonderd handelsdagen. Dat zou de koerstrend aangeven. Als de aandelenkoers 5% van de trendlijn afwijkt, zou het tijd zijn om aandelen te kopen of verkopen.

Ook is Hazewinkel een van de pioniers in het analistenvak in Nederland. Samen met anderen richtte hij in 1961 de VBA op, de vereniging van beleggingsanalisten (nu VBA/CFA Netherlands).

07.05 uur | Aandelen van 'oude economie' scoren goed

In 2022 wist de Britse beurs er als een van de weinige een positief rendement (+1%) uit te persen. De voorbije dagen belandde de hoofdindex FTSE 100 zelfs op het hoogste punt ooit. Dat is een mijlpaal voor een beurs die de voorbije jaren werd afgeschreven als irrelevant en verouderd.

Hippe techbedrijven ontbreken er, en in plaats daarvan staat de Britse hoofdindex bomvol mijnbouwers, energiebedrijven, banken en verzekeraars. Zulke bedrijven raakten uit de gratie toen de rente extreem laag was en beleggers geobsedeerd waren door pijlsnel groeiende techbedrijven. Allemaal 'oude economie', zo was het oordeel waarmee de Britse beurs aan de kant werd geschoven. De brexit hielp niet mee. Maar in de lastige economische omstandigheden van dit moment blijkt dat zeer defensieve karakter zo gek nog niet.

07.00 uur | Goedemorgen!

Net als vorige week staan ook deze week de financiële markten in de hoogste versnelling. Een stroom aan bedrijfscijfers overspoelt de markt, met aan Nederlandse bedrijven onder meer Randstad, Alfen, Ahold Delhaize, Heineken, NN Groep, Vopak, DSM en RELX.

Op macro-economisch gebied lijkt het iets minder druk, maar de te publiceren inflatiecijfers uit de VS en het Verenigd Koninkrijk, de Amerikaanse detailhandelsverkopen en productiecijfers zijn niet minder relevant.

Het weer heeft direct en indirect invloed op de macrocijfers. Het milde januariweer in het noorden van de Verenigde Staten in vergelijking met de bitter koude decembermaand zal de consumentenverkopen en productie ondersteunen, schrijft ING Groep. Uitgestelde aankopen, waarvan de cijfers van afgelopen week over de Amerikaanse autoverkopen reeds een voorproefje waren — die waren 18% hoger dan in december, en 4% beter dan normaal in januari — geven een impuls aan verkoopcijfers. Betere werkomstandigheden in de bouw- en maakindustrie dragen bij aan hogere productiecijfers.

Het zachte winterweer begeleidde het gascontract voor maart naar €53 per megawattuur. Maar dat is de groothandelsmarkt, niet de prijs die de consument betaalt. Voor het merendeel van de Nederlandse klanten blijven de energiekosten nog altijd hoog. Uit een rondvraag van het FD bleek dat grootschalige verlagingen in zicht zijn, maar pas na de winter.

En centrale banken kijken juist ook naar de consument, zo bleek althans uit de opmerkingen van Robert Holzmann. De gouverneur van de Oostenrijkse centrale bank wil de inflatie blijven bevechten tot het in het dagelijkse leven van de gewone burger doorwerkt, zei hij deze week. Holzmann staat bekend als een strikte beleidsmaker, dus zijn toon is geen verrassing. Ook Klaas Knot zinspeelde op meerdere, toekomstige renteverhogingen. De baas van De Nederlandsche Bank houdt eveneens van een ferm stringent beleid.

Afgelopen week luisterden beleggers naar de beleidsmakers en daalden aandelenkoersen. De AEX-index verloor op weekbasis 1,5%, ondanks de winst van de aandelen Shell, ING en Aegon. De winstcijfers van Adyen werden slecht ontvangen. Het betaalbedrijf moest op weekbasis ruim 18% inleveren.

Maar de Amsterdamse hoofdindex staat dusver op een winst van 9,2% in 2023, een bijzonder goede start van het jaar. Dat doet vermoeden dat deze week niet alleen een nieuwe stroom aan bedrijfsresultaten brengt, maar ook een nieuwe episode in het machtsspel tussen de financiële markten en de centrale bankiers. In dit beursblog houden we op de hoogte van alle relevante financiële ontwikkelingen.

Hieronder de koersmutaties van afgelopen vrijdag binnen de AEX- en Midkap-index.

Agenda: